随着六大国有银行2025年年报的出炉，六大国有银行的盈利能力日渐明朗。归属母公司净利润总额超过1.4万亿元，日均净利润39亿元。营业利润全线增长，预计股息总额将达到42742.4万元。营业利润和净利润“翻倍”的背后，银行的盈利模式正在悄然发生变化。净息差持续缩小，依靠贷款赚取利息的传统路径正在收窄。相比之下，债券投资等非利息收入则快速增长，成为新的收入增长点。与此同时，金融科技实力也成为衡量银行竞争力的重要标准。 【净息差】今年净息差降幅收窄，仍面临压力。财报数据显示，六大国企去年国有银行营业利润实现正增长。其中，中国银行营业利润同比增长4.48%，成为六大银行中增长最快的银行。建设银行、交通银行营业利润同比增速超过2%，工商银行、农业银行、邮储银行营业利润同比增速也超过1.8%。净利息收入仍然是银行营业利润的重点。不过，六家国有银行中，仅交通银行保持净利息收入同比正增长，其他五家银行则出现同比负增长。与此同时，六家银行的净息差同比继续萎缩。但一些主要国有银行的高管表示，银行的净利息收入正处于拐点。例如，净利率下降工商银行、建设银行剩余息差收窄。 “2026年净息差很可能呈现L型走势。”工商银行副行长姚明德判断，除非考虑到LPR（贷款市场利率）和存款定价利率进一步大幅调整，今年工行净利息收入预计将同比转正并达到拐点，净息差降幅较2025年进一步收窄。他认为，短期内净息差下降的趋势不会改变，但有有利因素推动净息差改善。净息差表现持续累积，息差企稳趋势有望延续。建行的刘榕融优秀财务经理也认为，过去一年净息差的下降是利润率压缩的迹象。一个从货币政策执行报告等表态来看，央行注重完善利率市场化机制，合理管理银行债务成本。宏观政策的方向非常明确。从微观上看，本行通过提高负债管理积极性和对客户价格的分级分类管理，优化资产负债结构。因此，建行有信心净息差降幅进一步缩小。中国银行副行长刘成刚也表示，到2026年，中国银行净息差同比降幅将明显缩小，该行预计净利息收入实现正增长。 【投资收益】投资收益快速增长。债券投资正在引起市场关注。去年，银行非利息收入成为我国重要融资来源抵消利息收入的下降。非利息收入中，部分国有银行的投资收入也快速增长。银行业绩报告显示，六家银行中，除交通银行外的其他五家银行取得了同等水平的投资回报。这是正增长。其中，建设银行投资收益同比增长129.46%至491.44亿元，增幅在六家银行中最高。工行投资收益同比增长54.62%至632.86亿元，成为六家银行中投资收益最大的银行。中国建设银行副行长季志红表示，该行去年增加了债券和其他金融投资的配置，以提高集团资产负债表的弹性。其业务发展首先体现在紧密应对社会金融结构变化，主动适应债券市场发展新格局。并增加固定收益资产配置。据HE介绍，目前建行债券规模超过12万亿元，规模较大。为切实提高价值贡献，建行投资策略更加主动灵活，积极把握市场机会，加大较低利率债券发行力度，盘活大量存量股票。工商银行投资收益的增长主要是由于债权和股权投资收益增加。姚明德指出，该行去年的资产配置主要集中在长期储备上。展望未来，中国建设银行行长张毅表示，市场不确定性仍然是该行投资业务面临的主要挑战。中国建设银行秉持“安全、稳健、价值投资”的经营原则，在债券品种、账户期限和策略，并平衡债券投资和交易业务。 【金融科技】用人工智能从“AI必须”到“AI优先” “我们推出了‘ABC龙虾’，这不是一个趋势。”农业银行副行长林立在业绩发布会上指出，农业银行利用该工具自动处理分析数据，智能生成尽职调查报告，让放贷流程更加便捷、高效、安全。 “农行小龙虾”只是近年来银行全面采用人工智能技术的一个缩影。人工智能（AI）已成为今年财报会议上的流行词。长凳设计也从原来的“AI Must”更新为“AI First”（优先发展人工智能）。当前，金融科技在银行经营中的应用程度已成为衡量银行竞争力的重要指标之一。银行。各银行都在加强“AI+”相关系统的引入，以捕捉下一步的发展趋势。中国农业银行表示，深刻认识人工智能技术发展趋势，专门成立了智慧银行建设办公室，加强智慧银行建设的统筹协调和推进。同时还透露，将围绕智能化应用和项目需求为驱动力，持续完善“AI+”功能体系，努力推动人工智能智能化和综合应用。中国银行副行长蔡钊也指出，该行完成了数据“粒子归还”项目，共计9.4万张数据表接入集团数据湖。同时，该行建设了银财大模型平台，部署了10余种主流大模型，形成了模型矩阵，强化了对大模型的支持。此外，工商银行表示，将顺应技术变革趋势，抓住“人工智能+”机遇，持续强化数字化智能动力，深化企业管理与风险治理融合。数字化智能化转型。中国建设银行正在系统推进人工智能应用建设，相关技术大幅提升集团398个场景应用，深入渗透资产、综合金融、风险管理、技术研发等重点领域。新京报贝壳财经记者姜黄编辑陈莉编辑穆贤通
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